Украина вышла на европейский рынок ипотечных облигаций

Успешное размещение пилотного выпуска ипотечных облигаций "Укргазбанка" отметило выход Украины на европейский рынок ипотечных облигаций, подчеркнул на пресс-конференции представитель проекта USAID в Украине "Инициатива содействия кредитованию" Дэвид Лактерхенд.

Выпуск ипотечных облигаций и создание вторичного рынка их обращения является одной из задач направления проекта - "Ипотечное кредитование". Во время подготовки к выпуску облигаций специалисты проекта участвовали в разработке нормативно-правовых актов в соответствии с законом "Об ипотечных облигациях", сотрудничали с Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку,

Министерством юстиции, проводили переговоры с банками относительно их участия и подготовки программного обеспечения, осуществили анализ действий различных сценариев преждевременного погашения, отбор ипотек с оптимальными характеристиками для первого пилотного выпуска, в частности, оптимальный уровень LTV, периодичность платежей, соотношение валют, региональное распределение кредитов с целью гармонизации рисков.

Управителем выпуска облигаций является немецкий банк HVB, обеспечивающий контроль для инвесторов. Аудитор применяет методологию "согласованных процедур", которая признается "Большой четверкой" аудиторских фирм. Она применяется для проверки наличия и состояния обеспечения облигаций для управителя путем предоставления периодических отчетов.

Разработаны также рамочные соглашения, регулирующие отношения между эмитентом, управителем и аудитором. Специалисты проекта также провели переговоры с инвесторами и подготовили презентации. Они считают, что в течение пяти лет этот пилотный выпуск будет стимулировать развитие рынка ипотечных облигаций, что, в свою очередь, приведет к снижению кредитных ставок, большей доступности к ипотечным кредитам, расширению диапазона инструментов на внутреннем рынке ценных бумаг.