Дешевые валютные кредиты как «премия» за риск

В том, что происходит с валютными кредитами, виноваты как коммерческие банки и НБУ, так и сами заемщики. Дешевизна выдаваемых валютных кредитов является своеобразной “премией” за риск, который, в основном, был возложен банками на заемщиков.

И эта проблема должна решаться всеми сторонами совместно. К такому мнению пришли эксперты в ходе Интернет-дискуссии на тему “Курс доллара: причины роста и прогнозы” на портале ЛІГА.net.

“Заемщики, которые брали валютные кредиты, завлекались процентным ставкам, которые ниже, чем в гривне. В экономике есть понятие “премия за риск” - это означает, что если определенная операция является более рисковой, то и выгода от нее должна быть выше. Таким образом, разница между процентными ставками по гривневым и валютным кредитам и была этой премией за валютный риск. Заемщики и принимали этот риск, оформляя валютные кредиты”, - поясняет Михайло Сальников, экономист инвестиционной группы (ИГ) “Сократ”

Вместе с тем, эксперт акцентирует: подобный подход имеет право на жизнь лишь в той ситуации, когда основная часть доходов заемщика деноминирована в валюте - тогда риск практически нулевой. По мнению М.Сальникова, главной проблемой в этом является недостаточная экономическая образованность населения, которое пошло на этот риск даже не осознавая его.

“С моей точки зрения, в этой ситуации могло бы очень помочь государство, запретив выдачу валютных кредитов еще несколько лет назад. С точки зрения экономической теории (как это ни жестоко не звучит), действительно, неосмотрительные заемщики сейчас должны нести ответственность за рискованные решения, сделанные в прошлом. С точки зрения социальной политики, необходимо вмешательство государства, чтобы несколько ослабить давление. Но следует понимать, что делать это за счет банковских учреждений - глупо. Банки, если их вынудить переводить кредиты по курсу 5,05 грн./$, могут просто обанкротиться”, - говорит М.Сальников.

“В том, что происходит с валютными кредитами, виноваты как коммерческие банки, НБУ, так и сами заемщики. И проблема, соответственно, должна решаться всеми этими сторонами совместно. НБУ, конечно, никого специально не заманивал на валютные кредиты, однако главный просчет со стороны НБУ - это попустительское отношение к объемам внешних займов наших банков и реального сектора экономики, к большой доле валютных кредитов населению и предприятиям. Это слишком высокие цифры, которые изначально несли в себе риски. НБУ необходимо было сделать выводы и соответствующие ограничения. Но этого сделано не было”, - отмечает руководитель Информационно-аналитического центра “FOREX CLUB” Николай Ивченко.

“О валютных рисках говорили еще в 2005 году, просто никто не хотел слушать. Проблема валютных кредитов очень сложная и ее разрешить только лозунгами не получится. Ее можно было бы решить, но решить в комплексе. К сожалению для этого требуется политическое решение. А это на текущий момент сложно”, - говорит кандидат экономических наук, советник главы правления “Укргазбанка” Александр Охрименко.

“Вопрос, увы, риторический, и реальной помощи не дождались ни сами банки, ни заемщики”, - резюмирует Директор департамента операций на финансовых рынках банка “Финансы и Кредит” Андрей Войтенко.