Кредиты в Украине подешевеют?!

Нацбанк предрекает постепенное снижение ставок по кредитам, вслед за понижением стоимости депозитов еще в этом году.

Однако сами банкиры посыл регулятора рассматривают скорее как вероятность, но не как сигнал к действию — снижение стоимости кредитов если и произойдет, то совершенно незначительное

«Предпринимаемые Национальным банком Украины меры позволяют ожидать снижения ставок по кредитам в Украине в 2012 г. Эта тенденция будет, поскольку мы дали сигналы рынку.

Через какое-то время он дойдет до банков и до рынка. И Нацбанк, и банки к этому стремятся и над этим работают»,— заявила вчера директор Генерального департамента денежно-кредитной политики Нацбанка Елена Щербакова.

При этом она уточнила, что снижение ставок по кредитам — это долгосрочный процесс, и не стоит ожидать падения ставок сразу же после понижения ставок по депозитам.

Одновременно, по словам Елены Щербаковой, Украина не будет применять количественное смягчение в отношении национальной экономики (при количественном смягчении центробанк покупает или берет в обеспечение финансовые активы для вброса определенного количества денег в экономику, тогда как при традиционной монетарной политике ЦБ покупает или продает финансовые активы для сохранения рыночных ставок на определенном уровне.— «і»).

Применение таких монетарных подходов, по ее мнению, в Украине может негативно отразиться на инфляции и курсовой динамике. «Количественное насыщение могут позволить себе экономики очень развитых стран. Наша цель на этот год — стабилизирующая и сдержанная политика, ценовая стабильность»,— добавила она.

«14 февраля 2012 г. НБУ во второй раз с начала года снизил ставки по рефинансированию для коммерческих банков под залог гособлигаций с 9% до 8,75% годовых, а по беззалоговым кредитам — с 11% до 10,75%.

Удешевление таких займов для коммерческих банков никак не отразится на ставках по кредитам и депозитам для населения, однако такое изменение и является сигналом, что центральный банк считает, что ставки по вкладам и займам должны снизиться»,— комментирует финансовый директор компании «Простобанк Консалтинг» Александр Седых.

Кроме того, в течение последних месяцев был увеличен объем поддержки ликвидности банков через механизмы рефинансирования, высвобождена часть средств обязательных резервов с отдельного счета на корреспондентский счет банков, увеличены возможные сроки проведения операций прямого репо.

«Все это и стабильность денежного рынка и валютного курса дает возможность банкам более эффективно управлять и пассивами, и активами»,— поясняет председатель правления банка «Хрещатик» Дмитрий Гриджук. Так, по его словам, в целом ставки по пассивам банков в последнее время регулярно уменьшаются.

Если в начале года стоимость депозитов превышала 20% годовых в гривне, то сегодня ставки снижаются ниже 16-15%. То же касается, по словам банкира, и ставок по кредитам, которые снизились с 27-28% до 20%, что расценивается рынком как положительная тенденция.

Относительно дальнейшего снижения стоимости займов, как для банков, так и для украинцев, прогнозы банкиров не настолько радужны. «Ставки по депозитам напрямую зависят от стоимости ресурсов из других источников, в частности, на денежном рынке.

В условиях ограниченной среднесрочной и долгосрочной ликвидности депозитные ставки не упадут, пока ликвидность на денежном рынке не будет предсказуемой как минимум в течение шести-девяти месяцев»,— поясняет начальник отдела анализа финансовых рынков «ИНГ Банка (Украина)» Александр Печерицын.

На кредитные же ставки, как говорит банкир, значительное влияние оказывает стоимость ресурсов. Учитывая, что на гривневом рынке избыточная ликвидность краткосрочна, а валютные ресурсы крайне ограничены вследствие долгового кризиса в Европе, дефицит ресурсов сохраняет их высокую стоимость, что и отражается, соответственно, на стоимости кредитов.

Следовательно, при самых смелых прогнозах, в 2012 г. стоит ожидать совершенно незначительного снижения средних эффективных ставок на 1-2 п.п. по ссудам в гривне и на 0,3-0,5 п.п. — в иностранной валюте.

«Однако в четвертом квартале в случае резкой девальвации гривни после парламентских выборов состояние рынка может вернуться к началу 2012 г.»,— говорит Александр Седых.

Относительно же стоимости депозитов, то, по его прогнозам, в марте-апреле с.г. процентные ставки могут понизиться на 0,5-1 п.п. по вкладам в гривне и 0,2-0,3 п.п. — в валюте.

Это будет вызвано необходимостью банков понижать условия сберегательных предложений после максимального роста, который наблюдался в четвертом квартале 2011 г., а также относительной стабильностью на финансовых рынках.

«Учитывая стабильность курса и то, что сейчас прослеживается тенденция укрепления гривни, думаю, мы можем вернуться по стоимости пассивов и активов до прошлогоднего уровня. Тогда, в начале 2011 г., ставки были в гривне по депозитам на уровне 12-14%, а по кредитам 14-15% и 5-9% — в инвалюте»,— делится своими ожиданиями Дмитрий Гриджук.