ЖК Петровский квартал от 10'100 грн/м2
ЖК Сонцтаун от 13'100 грн/м2
ЖК Park Avenue VIP от 45'000 грн/м2
КГ Альпен Парк от 90'940 грн/м2
ЖК RYBALSKY рассрочка до сдачи
ЖК Оберег 2 от 13'500 грн/м2

Последние новости: Недвижимость

Кредиты будущего: плавающая ставка

14.01.2010 | 12:45

Prosto в каждый новый год кредита – с новым размером процентного платежа. Такие условия кредитов с плавающей ставкой. На первый взгляд, подобный кредит – рисковое предприятие, ведь спрогнозировать границы роста ставки в дальнейшем практически невозможно, как и быть уверенным в том, что когда-нибудь ставка понизится. Однако банковские специалисты утверждают, что именно за такими кредитами будущее.

Традиционно плавающие ставки кредитов состоят из фиксированной маржи банка и плавающей составляющей, которая и изменяется со временем. Динамическая основа ставки может быть разнообразной: привязанной к публичным индексам – LIBOR, KievPrime, к учетной ставке НБУ, к ставкам по депозитам в самом банке и так далее. Однако в последнее время популярность одних подвидов кредитов с плавающей ставки немного сместилась в сторону других.

Что изменилось?

LIBOR (Лондонскую межбанковскую кредитную ставку) широко использовали в докризисные времена при выдаче кредитов в инвалюте. Тогда украинским банкам были доступны иностранные займы, а украинским заемщикам-физлицам были доступны кредиты в инвалюте. Сразу отметим – тем, кто успел взять кредит со ставкой, привязанной к ставке LIBOR, повезло: с 2008 года LIBOR только снижался.

По словам аналитиков, главная причина такой динамики – зависимость индекса от уровня учетной ставки Федеральной Резервной Системы США. Поскольку штаты понизили показатель до минимума (0-0,25% годовых, в зависимости от банка), упала и ставка LIBOR. Если еще в декабре-2007 ставка LIBOR за один месяц составляла 5,02% годовых, то в декабре-2009 она опустилась до 0,2329% годовых. Согласитесь, не по каждому кредиту ставка понижается больше, чем на четыре процентных пункта за два года.

Динамика ставки LIBOR по займам в долларах

  Одномесячная Квартальная Полугодовая Годовая
Январь 2005 2.5892 2.7439 2.9582 3.271
Декабрь 2005 4.3857 4.5298 4.6901 4.8226
Январь 2006 4.572 4.6795 4.8126 4.9412
Декабрь 2006 5.3279 5.3601 5.3651 5.3139
Январь 2007 5.3201 5.3601 5.4014 5.4414
Декабрь 2007 5.0172 4.9794 4.825 4.4227
Январь 2008 3.9091 3.9176 3.7795 3.4415
Декабрь 2008 1.0826 1.8294 2.1778 2.3845
Январь 2009 0.3834 1.2108 1.6211 1.9024
Декабрь 2009 0.2329 0.2531 0.4529 0.9993

(Данные http://www.wsjprimerate.us)

Что касается индекса KievPrime, то он был создан в 2007 году как украинский аналог LIBOR. Рассчитывает этот индекс агентство Reuters на базе процентных ставок, предлагаемых для депозитов в гривнях восемью украинскими коммерческими банками ( среди них "Калион Банк" (Украина), "Ситибанк Украина", "ИНГ Банк Украина", "Райффайзен Банк Аваль", «Эрсте Банк», "Укрэксимбанк", "УкрСиббанк" и "Укрсоцбанк"). Несмотря на то, что по сравнению с началом 2009 года индекс упал с заоблачных высот, проблемы с самой возможностью межбанковских займов друг другу остались, и индекс KievPrime по сути также потерял для физлиц свою актуальность (не говоря уже о том, что ставка подчас достигает 60% годовых, что вообще неприемлемо для физлиц).

Не последнюю роль в этом сыграла и слабая осведомленность простых заемщиков в таком богатом на тонкости предмете, как межбанковские займы. Как бы то ни было, в начале 2010 года есть все основания утверждать, что индекс KievPrime не подходит для привязки плавающей ставки по кредиту для физлиц.

Где и как?

Поскольку, как мы уже упоминали, LIBOR плавно отошел в прошлое, а другие индексы в условиях кризиса не особо удобны для банков и не близки заемщикам, банки начали привязывать подвижную часть плавающей ставки к другим показателям. В январе-2010 наиболее актуальна и часто использована привязка плавающей составляющей к ставке по определенному депозиту банка, предлагающего кредит.

Такая схема наиболее многочисленно представлена на рынке. К примеру, по данным Prostobank.ua на 11.01.2009, двое из восьми учреждений, предлагающих займы на покупку жилья на вторичном рынке, практикуют плавающую ставку – Universal Bank (ставка привязана к банковской ставке по депозиту сроком на 6 месяцев) и ИНДЭКС-БАНК (ставка привязана к ставке по депозиту сроком на 15 месяцев).

Что касается автокредитов, то здесь также есть предложение, привязанное к банковскому депозиту: от Укрсоцбанка (акционные кредиты с 01.12.2009 по 28.02.2010 на автомобили Mitsubishi). Но больше всех отличился БТА Банк, привязав подвижную часть ставки к курсу доллара на дату погашения автокредита. По условиям этого банка, если коэффициент изменения курса валют (стоимость доллара на день платежа по кредиту разделить на стоимость доллара на день предыдущего платежа по кредиту) больше единицы, то эта разница добавляется к ставке по кредиту, а если меньше – то ставка не уменьшается, а остается на уровне 17% годовых.

Условия по кредитам с плавающими ставками на 11.01.2010 (Prostobank.ua)

Банк и кредит Условия плавающей ставки (годовые) Реальные ставки по кредиту
Universal Bank, кредит на покупку недвижимости 4,95% + ставка по депозиту сроком на 6 месяцев 24,1% - 26,72% годовых сроком на 1-20 лет
ИНДЭКС- БАНК, кредит на покупку недвижимости на вторичном рынке 5,5% + ставка по депозиту сроком на 15 месяцев, пересмотр не чаще, чем раз в год 26,19% - 27,85% годовых сроком на 1-10 лет
Укрсоцбанк, кредит на покупку новой иномарки От 2% + ставка по депозиту сроком на 12 месяцев, пересмотр ставки раз в год 4,25% – 26,86% годовых (ставки обусловлены акционностью кредита на авто Mitsubishi), сроком на 1-5 лет
БТА Банк, кредит на покупку новой иномарки 17% + коэффициент изменения курса НБУ (гривны к доллару), пересмотр каждый месяц в день выдачи кредита 18,3% – 20,69% годовых сроком на 1-3 года

Выгодно ли плавать?

Важный аргумент в пользу выгодности кредитов с плавающей ставкой гласит: если стоимость заемных ресурсов для банка понизится – то понизится и ставка по кредиту для заемщика. Особенно актуальной эта причина выглядит, учитывая заоблачную дороговизну ресурсов в условиях кризиса и, соответственно, высокие ставки для заемщиков.

Выгодность кредитов с плавающей ставкой – особенно в краткосрочном варианте – подтверждается и следующими данными.

В БТА Банке можно занять средства на покупку новых иномарок и с фиксированной, и с плавающей ставкой. При этом кредиты «с вольным плаванием» в учреждении стоят 20,69%, 18,92% и 18,3% годовых сроком на 1, 2 и 3 года; кредиты на те же сроки с фиксированными ставками стоят соответственно 30,69%, 28,92%, 28,30% годовых (на 11.01.2009). Разница видна невооруженным взглядом.

На что обратить внимание?

Однако не стоит забывать, что в каждом долгосрочном кредите заложены риски. И если сейчас кредиты с плавающей ставкой привлекательны, то в случае любых рисков все проблемы ложатся на плечи заемщику, тогда как по кредиту с фиксированной ставкой риски несет сам банк. Поэтому при выборе в пользу плавающей ставки нужно быть предельно внимательным к показателю, к которому привязано это «плавание», и к возможным рискам, с этим связанным.

Случай с привязкой к депозитной ставке не совсем однозначен. С одной стороны средние процентные ставки по депозитам сейчас находятся на своем пике, и вероятности их повышения практически нет (естественно, в случае развития событий без коллапсов и гиперинфляции). Долгосрочные же прогнозы экспертов о стоимости депозитов сходятся к плавному началу понижения ставок в относительно недалеком будущем.

Однако не все так оптимистично, как кажется на первый взгляд. Дело в том, что если банк будет остро нуждаться в ресурсах, то вполне вероятно, что выставит ставки по своим депозитам на уровне выше среднего. Так вполне сносная депозитная ставка уровня ниже среднего – например, 18% годовых, может внезапно превратиться в ставку выше рыночной – 25% годовых.

Еще один момент, на который стоит обращать снимание – это срок депозита. Ставки на долгосрочные вклады (больше года) традиционно самые высокие из всех предлагаемых банком (если не принимать во внимание акционные вклады). Поэтому кредиты, ориентированные на привязку к депозитам сроком на полтора года – не такие привлекательные, как кредиты, привязанные к доходности по вкладам сроком на полгода.

Что мешает плыть?

Как показывает опрос, проведенный среди читателей Prostobank.ua, кредиты с плавающей ставкой пока далеки от популярности: лишь каждый двадцатый из принявших участие в опросе предпочитает условия по кредиту с привязкой к публичным индексам (KievPrime, LIBOR и другие). Такое же количество опрошенных согласно время от времени пересматривать ставки по согласованию сторон.

Треть из 212-ти участников опроса предпочитают старую-добрую фиксированную ставку (при условии, что продолжает действовать норма закона о запрете повышения банком ставки), а седьмая часть опрошенных согласны на кредит с фиксированной ставкой лишь в случае, если в договоре есть запрет на повышение ставки. Наконец, 42% опрошенных вообще решили отказаться от каких-либо кредитов.

Банковские специалисты считают, что причины малой популярности кредитов с плавающей ставкой – в неудобстве для заемщиков. «На мой взгляд, основная причина заключается в отсутствии единой ставки, учитывающей рыночную ситуацию в целом, которую все банки могут принять за базовую при определении плавающей ставки, - считает Максим Жирко, начальник управления развития продуктов и систем индивидуального бизнеса АКБ "Форум".

– Характеристиками базовой ставки должны быть авторитетность организации, осуществляющей её расчет и публикацию, расчёт на постоянной основе на протяжении длительного времени и прозрачность данного механизма расчета. Сегодня же некоторые банки вместо базовой ставки используют свои ставки по привлечению долгосрочных депозитов, но в таком случае процентная ставка будет отражать не общие тенденции, а поведение самого банка на рынке депозитов».

Впрочем, за кредитами с плавающей ставкой – все равно будущее: хотя бы потому, что они намного удобнее для банка, чем классический вариант займов. Причин этого несколько. «Во-первых, базовая ставка отражает основные тенденции, происходящие на финансовом рынке, поэтому плавающая ставка по кредитному договору будет рыночной на протяжении всего срока действия кредитного договора, а не только в момент выдачи кредита, как происходит по договорам с фиксированной процентной ставкой, - объясняет Максим Жирко.

– Во-вторых, кредиты, как правило, предоставляются на более длительный срок, чем привлекаются депозиты, и плавающая процентная ставка позволяет сбалансировать стоимость кредитного и депозитного портфелей банка. И, наконец, механизм применения плавающей процентной ставки, сформулированный в кредитном договоре, не предусматривает подписания дополнительных бумаг к кредитному договору и договору залога при каждом изменении процентной ставки».

«Именно такая схема кредитования будет активно внедряться в кредитных программах большинства банков в Украине. В первую очередь, плавающая ставка будет актуальна в долгосрочных программах кредитования: ипотека, автокредитование, инвестиционные кредиты, поскольку банк не может спрогнозировать на большие сроки стоимость ресурсов заранее», - считает Роман Пила, заместитель руководителя службы продаж по направлению наличного кредитования ПАО «Плюс Банк».

Впрочем, есть один фактор, который вполне может помешать росту популярности кредитов с плавающей ставкой в будущем – это опасность нарушения стабилизации финансового рынка. Несложно предположить, каким ударом может оказаться для заемщиков любые резкие скачки ставок в случае негативных событий для банковской системы.