Российские банки застрахуются от кризиса

Чтобы помочь кредитным организациям пережить трудные времена, Ассоциация российских банков (АРБ) предложила альтернативу кредитным фондам и банку «плохих» долгов.

По идее АРБ банки смогут застраховаться в системе страхования банковских активов (ССБА), которая будет работать на базе Агентства по страхованию вкладов (АСВ).

При наступлении страхового случая вступивший в ССБА банк будет иметь право передать проблемные кредиты в специально созданную SPV-компанию, что позволит ему не создавать дополнительных резервов. В АРБ полагают, что введение ССБА до конца 2009 года позволит восстановить совокупные резервы российской банковской системы на сумму до полутриллиона рублей.

Схема, которую предлагает АРБ, выглядит следующим образом: на базе АСВ создается ССБА, участником которой может стать любой банк, пожелавший застраховаться от кризиса. При наступлении страхового случая (по версии АРБ таковым является «наступление в России рецессии, то есть снижение ВВП в течение двух календарных кварталов подряд») банк может передать портфель проблемных долгов в АСВ по 90% от стоимости.

Исходя из оценки рисков АСВ может создать для реструктуризации кредитов специальную SPV-компанию, которая выпустит пятилетние кредитные ноты с квартальным купоном, равным средней ставке рефинансирования. Привлеченные деньги будут переданы банку в счет оплаты портфеля кредитов.

Как рассказал председатель совета директоров Юниаструм Банка Георгий Писков, главное отличие этой модели от ранее предлагавшегося банка «плохих» долгов в том, что ССБА будет действовать на постоянной основе. «Она нужна не просто для решения текущих проблем, но позволит кардинально изменить взгляд инвесторов на банковскую систему России», — говорит г-н Писков.

Он отмечает, что подобная система будет интересна здоровым банкам, которые проводят обдуманную кредитную политику: «Речь будет идти о разумных страховых платежах, делать которые будет намного выгоднее, чем в случае наступления страхового случая резко увеличивать резервы. Ведь не разорили же банкиров отчисления в систему страхования вкладов».

Также Георгий Писков подчеркнул, что ССБА не идентична передаче проблемных долгов в кредитные фонды. Напомним, что сейчас на рынке уже зарегистрировано больше 30 подобных фондов, активы которых состоят из портфелей проблемных банковских займов. В частности, на этой неделе два кредитных ЗПИФа зарегистрировала УК «Альфа-Капитал».

«В отличие от паев фондов ноты — это инструмент долгового финансирования, — говорит г-н Писков. — Если же рассматривать их как инвестинструмент, то, поскольку организатором их эмиссии выступает государственное ведомство, их рейтинг может быть на уровне ОФЗ».

В АСВ считают схему, предложенную АРБ, интересной, но сомневаются в ее эффективности. «Допустим, мы будем выпускать ноты. Но каким образом агентство будет отвечать по обязательствам, если по банковским займам наступит дефолт?» — интересуется заместитель гендиректора АСВ Валерий Мирошников. По его мнению, необходимо оценить риски для самого АСВ, а также эффективность подобной схемы для банков. «Мы сейчас опасаемся, что на нашем балансе могут оказаться безвозвратные активы, в итоге платить владельцам нот придется агентству», — пояснил г-н Мирошников.

Однако, как уверяет г-н Писков, риски, которые возьмет на себя АСВ, не столь значительны, ведь если банк решит прибегнуть к помощи агентства, то его страховые взносы вырастут, что позволит покрыть возможные убытки. В то же время в АРБ не исключают того, что в случае банкротства банка отвечать перед инвесторами придется госбюджету.