Особенности структурированных ипотечных облигаций

Закон об ипотечных облигациях. Раздел 4 – Особенности структурированных ипотечных облигаций

Статья 18. Специализированное ипотечное учреждение

1. Специализированное ипотечное учреждение - это финансовое учреждение, исключительным видом деятельности которой есть приобретения ипотечных активов (их продажа в случаях, предусмотренных этим Законом и проспектом эмиссии) и выпуск структурированных ипотечных облигаций в порядке, установленном этим Законом.

2. Специализированное ипотечное учреждение может быть создано без ограничения срока существования или на срок к полному погашению структурированных ипотечных облигаций.

3. Специализированное ипотечное учреждение имеет право производить свою деятельность после внесения ее в Государственный реестр финансовых учреждений в порядке, установленном законодательством.

4. К специализированным ипотечным учреждениям не применяются требования относительно достаточности капитала, ликвидности, лицензирование деятельности.

5. Ликвидация специализированного ипотечного учреждения к полному выполнению обязательств за структурированными ипотечными облигациями может осуществляться исключительно по решению суда.

Статья 19. Особенности формирования ипотечного покрытия структурированных ипотечных облигаций

1. Специализированное ипотечное учреждение может формировать в порядке, установленном Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, единое ипотечное покрытие для осуществления нескольких выпусков структурированных ипотечных облигаций с разными условиями выпуска.

2. Ипотечные активы, которые были приобретены специализированным ипотечным учреждением и включенные в состав ипотечного покрытия, считаются приобретенными в безотзывном порядке, т.е. без права их замены, обратного выкупа или передачи, за исключением случая, предусмотренного частью третьей этой статьи. В случае нарушения проведения в деле о банкротстве лица, которое отступило права за ипотечными активами, или назначение временной администрации или ликвидатора распорядитель имущества (санатор, временный администратор, ликвидатор) такого лица не упражнению требовать возвращения этих ипотечных активов, кроме случаев, когда их передача была осуществлена вследствие противоправных действий, о которых эмитент структурированных ипотечных облигаций знал или должен был знать.

3. Если на протяжении срока обращения структурированных ипотечных облигаций будет выявлено, что на момент включения ипотечного актива в состав ипотечного покрытия структурированных ипотечных облигаций такой ипотечный актив не отвечал установленным в проспекте эмиссии требованиям, лицо, которое отступило права за этим ипотечным активом специализированному ипотечному учреждению, обязана осуществить на требование специализированного ипотечного учреждения или управляющего его замену или выкуп в срок, который не превышает одного месяца со дня получения этого требования, по цене не низшей, чем текущий размер соответствующего ипотечного актива. В других случаях требования к замене или включению новых ипотечных активов в состав ипотечного покрытия структурированных ипотечных облигаций не применяются.

4. Общий размер обязательств за всеми выпусками структурированных ипотечных облигаций, выполнение обязательств за которыми обеспечено единым ипотечным покрытием, не должен превышать размер такого покрытия.

5. Доходы от ипотечного покрытия, срок уплаты которых владельцам структурированных ипотечных облигаций еще не наступил, могут размещаться администратором по выпуску облигаций:

• 1) на депозитных счетах в банках;
• 2) путем приобретения облигаций международных финансовых организаций, размещаемых на территории Украины, ценных бумаг государства или ценных бумаг, полностью гарантированных государством.

6. На все активы, указанные в части пятой этой статьи, распространяется правовой режим ипотечного покрытия, установленный статьей 8 этого Закона.

7. В течение срока обращения структурированных ипотечных облигаций администратор по выпуску облигаций обязан обеспечить проведение субъектом аудиторской деятельности, определенным договором об управлении ипотечным покрытием, проверок ипотечного покрытия на предмет его соответствия требованиям настоящего Закона и проспекта ценных бумаг (решение об эмиссии ценных бумаг ) соответствующего выпуска структурированных ипотечных облигаций.

Между администратором по выпуску облигаций и аудитором (аудиторской фирмой) заключается договор о проведении проверки ипотечного покрытия.

Плановые проверки ипотечного покрытия проводятся в сроки, установленные в проспекте (решении об эмиссии) соответствующего выпуска структурированных ипотечных облигаций, но не реже одного раза в год, внеплановые - по требованию общего собрания владельцев структурированных ипотечных облигаций или Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

Аудитор (аудиторская фирма) подает управляющему отчет по результатам проверки ипотечного покрытия, на основании которого управляющий составляет собственный отчет, подается Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку и владельцу структурированных ипотечных облигаций по его требованию, а также размещается в базе данных лица, осуществляет деятельность по публикации регулируемой информации от имени участников рынков капитала и профессиональных участников организованных товарных рынков, на сайте специализированного ипотечного учреждения и на веб-сайте управляющего.

Порядок проведения проверки ипотечного покрытия ипотечных облигаций, требования к отчету управляющего по результатам такой проверки, порядок его представления в Национальную комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку и размещение в общедоступной информационной базе данных Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку о рынке ценных бумаг устанавливаются Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

Статья 20. Особенности выполнения обязательств за структурированными ипотечными облигациями

1. Выполнение обязательств эмитента за структурированными ипотечными облигациями осуществляется исключительно за счет ипотечного покрытия.

2. Денежные доходы от ипотечных активов в составе ипотечного покрытия подлежат пересказу обслуживающим учреждением на счет управляющего.

Распределение или размещения этих доходов управляющим осуществляется соответственно порядку и условиям, определенным в проспекте эмиссии и/или договоре об управлении ипотечным покрытием, в такой последовательности:

• 1) уплата расходов и вознаграждений соответственно статье 25 этого Закона;
• 2) уплата процентов владельцам структурированных ипотечных облигаций;
• 3) уплата основной суммы долга владельцам структурированных ипотечных облигаций;
• 4) размещение денежных доходов от ипотечного покрытия, срок уплаты которых владельцам структурированных ипотечных облигаций еще не настал, соответственно части пятой статьи 19 этого Закона.

3. Сумма, которая остается после полного погашение структурированных ипотечных облигаций и уплаты всех расходов и вознаграждений соответственно статье 25 этого Закона, принадлежит эмитенту и подлежит пересказу управляющим на счет эмитента.

4. В случае наступления дефолта владельцы структурированных ипотечных облигаций приобретают право требовать досрочного исполнения обязательств по этим облигациям и обращения взыскания на ипотечное покрытие в порядке, предусмотренном частью второй статьи 17 настоящего Закона.

Статья 21. Администратор по выпуску облигаций структурированных ипотечных облигаций

1. Администрацией по выпуску облигаций ипотечного покрытия структурированных ипотечных облигаций может быть банк или небанковское финансовое учреждение, получившее лицензию на управление ипотечным покрытием, выданную Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку. Порядок выдачи такой лицензии устанавливается нормативно-правовыми актами Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

Администратор по выпуску облигаций, эмитент, аудитор (аудиторская фирма) и лица, отступили специализированной ипотечному учреждению права требования по ипотечным активам в составе ипотечного покрытия, не могут быть связанными лицами.

2. Функции по управлению ипотечным покрытием структурированных ипотечных облигаций могут полагаться только на одного управляющего.

3. Управляющий действует от своего имени в интересах владельцев структурированных ипотечных облигаций. Во всех сделках, совершенных управляющим в ходе выполнения им обязанностей по управлению ипотечным покрытием, должно указываться, что он является управителем.

4. Для проведения операций по всем выпускам структурированных ипотечных облигаций, исполнение обязательств по которым обеспечено одним ипотечным покрытием, управляющий открывает отдельный счет, а эти операции учитываются на отдельном балансе. На имущество, которое учитывается на этом балансе, распространяется правовой режим, установленный статьей 8 настоящего Закона для ипотечного покрытия.

5. Управляющий не имеет права в своих собственных интересах пользоваться и распоряжаться ипотечным покрытием, а также совершать любые сделки по ипотечному покрытию вне пределов полномочий, установленных настоящим Законом и договором об управлении ипотечным покрытием.

Статья 22. Управление ипотечным покрытием структурированных ипотечных облигаций

1. Управляющий ипотечным покрытием структурированных ипотечных облигаций выполняет такие функции:

• 1) ведет реестр ипотечного покрытия и контролирует состояние ипотечного покрытия;
• 2) обеспечивает ведение реестра владельцев структурированных ипотечных облигаций и заключает договоры с лицом, которое осуществляет депозитарное обслуживание, обслуживающим учреждением и аудитором;
• 3) обеспечивает хранение документов, которые касаются ипотечного покрытия;
• 4) контролирует полноту и своевременность осуществления обслуживающим учреждением пересказа платежей за ипотечными активами в составе ипотечного покрытия;
• 5) выполняет распределение денежных доходов от ипотечного покрытия между владельцами ипотечных облигаций;
• 6) размещает денежные доходы от ипотечного покрытия, срок уплаты которых владельцам ипотечных облигаций еще не настал;
• 7) предъявляет эмитенту требования относительно выполнения им обязанностей, предусмотренных этим Законом, проспектом эмиссии и договором об управлении ипотечным покрытием;
• 8) организует проведение собрания собственников структурированных ипотечных облигаций;
• 9) выполняет функции, предусмотренные пунктами 6-8 части первой статьи 15 настоящего Закона.

2. Деятельность администратора по выпуску облигаций по управлению ипотечным покрытием структурированных ипотечных облигаций подлежит аудиторской проверке с периодичностью, указанной в договоре об управлении ипотечным покрытием, но не реже одного раза в год. Внеплановая аудиторская проверка может проводиться по требованию собрания собственников ипотечных облигаций или Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

Аудиторское заключение внеплановой аудиторской проверки предоставляется каждому владельцу структурированных ипотечных облигаций и Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

3. Управляющий осуществляет свои полномочия согласно договору об управлении ипотечным покрытием соответственно требованиям, установленным частью третьей статьи 15 этого Закона.

4. В случае эмиссии структурированных ипотечных облигаций существенными условиями договора об управлении ипотечным покрытием являются:

• 1) условия, определенные частью четвертой статьи 15 настоящего Закона;
• 2) требования к ведению реестра ипотечного покрытия;
• 3) порядок и сроки удовлетворения требований владельцев ипотечных облигаций;
• 4) условия размещения эмитентом денежных доходов от ипотечного покрытия, срок уплаты которых владельцам ипотечных облигаций еще не наступил;
• 5) Пункт 5 части четвертой статьи 22 исключен на основании Закона № 738-IX от 19.06.2020
• 6) требования к проведению аудиторских проверок деятельности управляющего.

Ссылка на регистрационные данные выпуска структурированных ипотечных облигаций и проспект (решение об эмиссии) вносится в договор об управлении ипотечным покрытием после регистрации выпуска структурированных ипотечных облигаций путем оформления приложения к договору.

Статья 23. Замена администратора по выпуску облигаций

1. Прекращение полномочий администратора по выпуску облигаций и назначения нового администратора по выпуску облигаций осуществляются в соответствии с Законом Украины "О рынках капитала и организованные товарные рынки" с особенностями, предусмотренными настоящим Законом.

2. Администратор по выпуску облигаций продолжает исполнять свои обязанности до заключения договора с новым администратором по выпуску облигаций. В случае досрочного прекращения полномочий администратор по выпуску облигаций обязан передать все документы и имущество, находящиеся в его владении в связи с исполнением им обязанностей по договору об управлении ипотечным покрытием, новому администратору по выпуску облигаций в сроки, установленные договором об управлении ипотечным покрытием или решением собрания собственников ипотечных облигаций.

В случае принятия решения о ликвидации юридического лица - администратора по выпуску облигаций эмитент до момента исключения из Единого государственного реестра юридических лиц, физических лиц - предпринимателей и общественных формирований обязан заключить договор об управлении ипотечным покрытием с новым администратором по выпуску облигаций.

Новый администратор по выпуску облигаций является правопреемником прав и обязанностей по договорам относительно структурированных ипотечных облигаций и их ипотечного покрытия, заключенными предыдущим администратором по выпуску облигаций, если иное не предусмотрено решением собрания.

3. Новый администратор по выпуску облигаций обязан письменно уведомить эмитента (в зависимости от ситуации), лицо, осуществляющее депозитарное обслуживание, и субъекта аудиторской деятельности о своем назначении.

Статья 24. Хранение документов относительно ипотечного покрытия

1. Соответственно договору об управлении ипотечным покрытием на управляющего полагается обязанность относительно обеспечения хранения таких документов, которые подтверждают права на ипотечное покрытие структурированных ипотечных облигаций:

1. кредитных (договоров займа) и ипотечных договоров, а также договоров о сохранении реальной стоимости обеспеченных ипотекой обязательств должников (при наличии), если такие договоры не находятся в обслуживающем учреждении согласно договору об обслуживании ипотечных активов;
2. залоговых (при наличии);
3. реестров платежей за обеспеченными ипотекой обязательствами должников, если такие реестры не находятся в обслуживающем учреждении согласно договору об обслуживании ипотечных активов;
4. документов, которые подтверждают размещение денежных доходов от ипотечного покрытия, срок уплаты которых владельцам ипотечных облигаций еще не настал;
5. других документов, хранение которых предусмотрено договором об управлении ипотечным покрытием.

2. Эмитент обязанный согласно договору об управлении ипотечным покрытием передать управляющему все документы, указанные в пунктах 1-3 части первой этой статьи.

Статья 25. Расходы и вознаграждения администратора по выпуску облигаций

1. В проспекте (решении об эмиссии) и договоре об управлении ипотечным покрытием должен определяться максимальный совокупный размер расходов и вознаграждений администратора по выпуску облигаций.

2. Уплата расходов и вознаграждений администратора по выпуску облигаций включает:

• 1) вознаграждения за услуги администратора по выпуску облигаций;
• 2) компенсацию расходов на оплату администратором по выпуску облигаций услуг лица, осуществляющего депозитарное обслуживание, аудитора, обслуживающего учреждения, а также расходов на проведение общего собрания владельцев структурированных ипотечных облигаций;
• 3) возмещение расходов, связанных с обращением взыскания и продажей ипотечного покрытия;
• 4) иные вознаграждения или расходы согласно договору об управлении ипотечным покрытием или решениями собрания собственников ипотечных облигаций.

3. Уплата расходов и вознаграждений администратора по выпуску облигаций в случае эмиссии структурированных ипотечных облигаций осуществляется исключительно за счет денежных доходов от ипотечного покрытия путем удержания администратором по выпуску облигаций соответствующей суммы, если иное не предусмотрено договором об управлении ипотечным покрытием.

Статья 26. Собрание держателей структурированных ипотечных облигаций

1. Решение собрания собственников структурированных ипотечных облигаций принимаются в порядке, предусмотренном Законом Украины "О рынках капитала и организованные товарные рынки" с особенностями, предусмотренными настоящим Законом.

2. Собрание считается правомочным принимать решения, если в голосовании по любому вопросу повестки дня были поданы голоса в количестве не менее 75 процентов от общего количества голосов владельцев непогашенных структурированных ипотечных облигаций по всем выпускам облигаций, исполнение обязательств по которым обеспечено единым ипотечным покрытием.

Если на собрании не было принято решение по одному из вопросов повестки дня в связи с неправомочностью собрания принимать решения, повторное собрание по тем же вопросам повестки дня считается правомочным принимать решения, если в голосовании по любому вопросу повестки дня были поданы голоса в количестве не менее 25 процентов от общего количества голосов владельцев непогашенных структурированных ипотечных облигаций по всем выпускам облигаций, исполнение обязательств по которым обеспечено единым ипотечным покрытием.

3. Помимо вопросов, определенных Законом Украины "О рынках капитала и организованные товарные рынки", к компетенции собрания собственников структурированных ипотечных облигаций относится принятие решений по следующим вопросам:

• 1) сроки и условия передачи ипотечного покрытия в управление новому администратору по выпуску облигаций;
• 2) определение способа обращения взыскания и порядок возмещения расходов, связанных с обращением взыскания и продажей ипотечного покрытия;
• 3) назначение внеплановой аудиторской проверки или внеплановой проверки ипотечного покрытия;
• 4) по другим вопросам в соответствии с проспектом ценных бумаг (решение об эмиссии ценных бумаг).