ЖК Сонцтаун Скидка 15%
ЖК Кузьминский 2 от 13'200 грн/м2
ЖК Henesi House от 16'800 грн/м2
ЖК Идея от 9'650 грн/м2
ЖК Continent от 9'900 грн/м2
ЖК Nyvky Plaza от 18'000 грн/м2

Процедура эмиссии ипотечных сертификатов


Закон об ипотечном кредитовании

Раздел 4 – Процедура эмиссии ипотечных сертификатов

Статья 16. Этапы эмиссии ипотечных сертификатов

Процедура эмиссии ипотечных сертификатов включает такие этапы:

  • получение разрешения на осуществление эмиссии ипотечных сертификатов;
  • принятие эмитентом решения о выпуске ипотечных сертификатов;
  • формирование или приобретение ипотечных активов и подготовка информации о выпуске ипотечных сертификатов;
  • определение финансового учреждения, которое будет выполнять функции управляющего;
  • определение банков, которые будут выполнять функции управляющих ипотекой;
  • утверждение эмитентом информации о выпуске ипотечных сертификатов;
  • государственная регистрация информации о выпуске ипотечных сертификатов и выпуска сертификатов;
  • оформление глобального ипотечного сертификата, который должен отвечать общему объему выпуска, и передача его на хранение к избранному эмитентом депозитария (для бездокументарной формы выпуска);
  • оповещение информации о выпуске ипотечных сертификатов;
  • заказ для изготовления бланков ипотечных сертификатов (для документарной формы выпуска размещение ипотечных сертификатов;
  • регистрация отчета об итогах выпуска ипотечных сертификатов;
  • оповещение отчета об итогах выпуска ипотечных сертификатов.

Эмитент принимает решение о выпуске ипотечных сертификатов после получения от соответствующего государственного органа разрешения на право осуществления эмиссии ипотечных сертификатов

Статья 17. Условия выпуска и обращения ипотечных сертификатов

Решение о выпуске ипотечных сертификатов, условия выпуска, обращения и расчетов по ним принимает исполнительный орган эмитента и оформляет это решение протоколом.

Информация о выпуске ипотечных сертификатов и выпуск ипотечных сертификатов подлежат регистрации в Национальной комиссии по ценным бумагам и фондового рынка.

Эмитент ипотечных сертификатов обязан после регистрации сделать достоянием гласности информацию о выпуске ипотечных сертификатов путем ее размещения в печатных средствах массовой информации.

Выпуск ипотечных сертификатов осуществляется с соблюдением таких требований:

  • общий размер эмиссии ипотечных сертификатов не может превышать стоимость ипотечных активов;
  • срок обращения ипотечных сертификатов не может превышать срок действия договоров об ипотечном кредите, реформированных в ипотечные активы, которые являются обеспечением выпуска ипотечных сертификатов, срока существования ипотечных активов и срока отчуждения ипотечных активов;
  • общая нарицательная стоимость ипотечных сертификатов с фиксированной доходностью или стоимость ипотечных активов, что является обеспечением выпуска сертификатов участия, выпущенных эмитентом, не может превышать 50-кратного размера собственного капитала эмитента;
  • объем осуществляемого выпуска ипотечных сертификатов должны быть не меньше суммы, эквивалентной 100 тысячам евро по курсу Национального банка Украины на день принятия решения о выпуске ипотечных сертификатов;
  • риски по всем обязательствам, которые подлежат объединению в консолидированный ипотечный долг, застрахованы согласно требованиям этого Закона.

Обслуживание операций и проведение расчетов по операциям с ипотечными сертификатами осуществляются согласно распоряжениям владельца этих ипотечных сертификатов или вследствие выполнения безусловной операции с ипотечными сертификатами и на основании предоставленных документов, которые являются подтверждением правомерности осуществления этих операций.

Если эмитентом является небанковское финансовое учреждение, средства за размещенные ипотечные сертификаты аккумулируют на счету, открытом им в обслуживающем банке. Если эмитентом является банк, такие средства он аккумулирует на отдельном счету в своем балансе.

Ипотечные сертификаты являются неделимыми.

Исполнительный орган эмитента может принять решение об эмиссии ипотечных сертификатов следующего выпуска до истечения срока обращения ипотечных сертификатов предыдущего выпуска, если для каждого выпуска сформированы отдельные ипотечные активы.

В случае, если по истечению срока, указанного в информации о выпуске ипотечных сертификатов, они были размещены не в полном объеме, эмитент должен провести трансформацию (преобразование) ипотечного актива с учетом результатов размещения ипотечных сертификатов этого выпуска.

Соотношение стоимости размещенных ипотечных сертификатов и стоимости трансформированных ипотечных активов, которые обеспечивают выполнение обязательств по размещенным сертификатам, должны отвечать требованиям этого Закона.

После завершения такой трансформации эмитент обязан сделать достоянием гласности скорректированную с ее учетом информацию о выпуске ипотечных сертификатов, прислать такую информацию всем владельцам ипотечных сертификатов данного выпуска и сообщение в Национальную комиссию по ценным бумагам и фондового рынка.

Статья 18. Выпуски ипотечных сертификатов

Эмиссия ипотечных сертификатов осуществляется отдельными выпусками. По каждому выпуску ипотечных сертификатов эмитент должен принять отдельное решение о выпуске.

Решением о выпуске ипотечных сертификатов может быть предусмотрено распределение выпуска на транше. Транш - часть одного выпуска ипотечных сертификатов, размещенная в рамках объема данного выпуска в любую дату на протяжении периода размещения ипотечных сертификатов данного выпуска, который не совпадает с датой начала размещения данного выпуска.

В случае, если размещение ипотечных сертификатов согласно информации о выпуске эти ипотечные сертификаты предусмотрены отдельными траншами, эмитент
регистрирует отчет о размещении каждого транша выпуска с учетом соответствующей трансформации ипотечного актива.

Эмитент может утвердить информацию о выпуске ипотечных сертификатов только после формирования обеспечения этого выпуска.

Статья 19. Информация о выпуске ипотечных сертификатов

Информация об условиях выпуска ипотечных сертификатов является публичным предложением относительно заключения договора управления ипотечными активами.

Информация о выпуске ипотечных сертификатов с фиксированной доходностью кроме ведомостей, предусмотренных законодательством Украины о ценных бумагах, должны содержать:

  • основные условия договоров об ипотечном кредите, обязательстве за которыми реформированные в консолидированный ипотечный долг;
  • совокупную оценочную стоимость ипотечного пула и его описание;
  • перечень выпусков ипотечных сертификатов, которые раньше обеспечивались этим ипотечным активом;
  • засвидетельствование того, что основные обязательства по договорам об ипотечный кредит реформирован согласно требованиям этого Закона;
  • положение о возможности замены части ипотечных активов на другие основные обязательства, обеспеченные ипотеками, в порядке и на условиях, установленных этим Законом и решением о выпуске ипотечных сертификатов;
  • перечень всех управляющих ипотекой и объемы ипотечных активов, которые они обслуживают (в случае если выпуск обеспечивают несколько консолидированных ипотечных долгов);
  • информацию о ставке дохода по ипотечным сертификатам;
  • механизм выполнения эмитентом условий информации о выпуске ипотечных сертификатов с фиксированной доходностью;
  • ведомости относительно страхования рисков, определенных этим Законом;
  • условия страхования валютных рисков владельцев ипотечных сертификатов, если такое страхование предусмотрено эмитентом;
  • дата начала и завершения открытой подписки;
  • условия обращения, порядок отчуждения и регистрации права собственности.

К обязательным положениям информации о выпуске сертификатов участия принадлежат:

  • общая сумма ипотечных активов, которые обеспечивают выпуск ипотечных сертификатов;
  • доля консолидированного ипотечного долга, который приходится на один сертификат участия на дату регистрации выпуска;
  • информация о возможности назначения эмитентом управляющего или его замены;
  • информация об управляющем;
  • определение ограничения права доверительной собственности управляющего;
  • информация о первых кредиторах по договорам об ипотечном кредите, основных обязательствах по которым реформированы в ипотечные активы;
  • перечень всех управляющих ипотекой и объемы ипотечных активов, которые они обслуживают (в случае если выпуск обеспечивают несколько консолидированных ипотечных долгов);
  • дата начала и завершения открытой подписки на ипотечные сертификаты участия;
  • обобщенные ведомости относительно ипотечных активов (срок действия договоров об ипотечном кредите, характеристиках предоставленной в ипотеку недвижимости);
  • информация о фактическом выполнении основных обязательств по договорам об ипотечном кредите, реформированными в ипотечный актив;
  • условия и порядок выплаты платежей за сертификатами;
  • механизм выполнения эмитентом условий информации о выпуске ипотечных сертификатов;
  • ведомости относительно обеспечения минимальной доходности по сертификатам и ее размер;
  • условия обращения, порядок отчуждения и регистрации права собственности на ипотечные сертификаты;
  • перечень функций, которые выполняет управляющий ипотекой;
  • размер вознаграждения управляющего;
  • размер вознаграждения управляющего ипотекой;
  • предупреждение относительно рисков досрочного выполнения основных обязательств, которые представляют ипотечный актив, который принимает на себя владелец сертификатов участия.

Статья 20. Операции с ипотечными сертификатами

Размещение ипотечных сертификатов осуществляется путем проведения открытой продажи.

Сертификаты подлежат свободному обращению.

Обслуживание обращения ипотечных сертификатов, в том числе депозитарную деятельность относительно этих ценных бумаг, осуществляет избранный эмитентом или управляющим банк, который обслуживает ипотечные активы, в Национальной
депозитарной системе согласно законодательству Украины.

Расчетным банком относительно операций с ипотечными сертификатами должен быть банк, избранный эмитентом.

Оплата ипотечных сертификатов при их размещении осуществляется только денежными средствами.

Юридические и физические лица имеют право покупать и продавать ипотечные сертификаты по рыночной цене и осуществлять с ними другие операции, которые не противоречат информации о выпуске ипотечных сертификатов и требованиям закона.

Сертификаты, выпущенные одним эмитентом, могут подлежать конвертации, если это предусмотрено информацией о выпуске ипотечных сертификатов.

Конвертация ипотечных сертификатов осуществляется эмитентом путем изъятия из обращения ипотечных сертификатов одного выпуска, их аннулирование и обмена на ипотечных сертификаты другого выпуска. Конвертации также подлежат ценные бумаги, выпущенные эмитентом с целью приобретения (обретения) права требования по договорам об ипотечном кредите, обеспеченными ипотекой, которые находились в обращении до вступления в силу этого Закона.

Учет и переход прав собственности на ипотечные сертификаты осуществляется соответственно Закону Украины "О Национальной депозитарной системе и особенностях электронного обращения ценных бумаг в Украине". Сертификаты могут быть переданы собственнику только после полной оплаты их стоимости.

Договоры относительно ипотечных сертификатов не подлежат обязательному нотариальному удостоверению.

Статья 21. Форма выпуска ипотечных сертификатов

Сертификаты могут быть выпущены в одной из таких форм:

  • именные сертификаты документарной формы выпуска (именные документарные сертификаты);
  • именные сертификаты бездокументарной формы выпуска (именные бездокументарные сертификаты);
  • сертификаты на предъявителя документарной формы выпуска (документарные сертификаты на предъявителя).

Форма выпуска ипотечных сертификатов устанавливается решением о выпуске ипотечных сертификатов. Сертификаты одного выпуска имеют одну форму выпуска.

Требования относительно изготовления бланков ипотечных сертификатов утверждает Национальная комиссия по ценным бумагам и фондового рынка

Изготовление бланков ипотечных сертификатов осуществляется только на государственных специализированных предприятиях соответственно установленным законодательством требований.

В случае эмиссии ипотечных сертификатов в бездокументарной форме на каждый выпуск сертификатов эмитент оформляет глобальный сертификат.

Форма выпуска ипотечных сертификатов может быть изменена в порядке, установленном законодательством Украины.

Статья 22. Регистрация прав собственности на ипотечные сертификаты

Ведение реестра владельцев именных ипотечных сертификатов осуществляет избранный эмитентом или управляющим банк, который обслуживает ипотечные активы, с учетом требований законодательства, без получения лицензии в Национальной комисси по ценным бумагам и фондового рынка, независимо от количества владельцев таких сертификатов.

Владельцы ипотечных сертификатов реализуют свои права на получение всех платежей через эмитента, который является распорядителем платежей, или через предназначенного им управляющего.

Статья 23. Особенности сертификатов с фиксированной доходностью

Сертификаты с фиксированной доходностью - это сертификаты, которые согласно этому Закону обеспечены ипотечными активами и заверяют такие права владельцев:

  • право на получение нарицательной стоимости в предусмотренные условиями выпуска ипотечных сертификатов сроки;
  • право на получение процентов по сертификатам на условиях информации о выпуске ипотечных сертификатов;
  • право на удовлетворение требований - в случае невыполнения эмитентом принятых на себя обязательств - из стоимости ипотечных активов, что является обеспечением выпуска сертификатов с фиксированной доходностью, преимущественно перед другими кредиторами эмитента.

Обеспечение выпуска сертификатов с фиксированной доходностью эмитент должен сформировать с учетом требований статей 37 и 38 этого Закона.

Выполнение обязательств за одним выпуском сертификатов с фиксированной доходностью могут обеспечивать один или несколько консолидированных ипотечных долгов.

В случае, если при реализации права на удовлетворение требований за счет ипотечных активов их общая стоимость будет меньшей, чем общая стоимость обязательств эмитента за сертификатами с фиксированной доходностью, удовлетворение требований владельцев сертификатов в части, которая превышает стоимость ипотечных активов по этим договорам, проводится за счет собственного имущества эмитента.

Риск досрочного выполнения основных обязательств, реформированных в консолидированный ипотечный долг, принимает на себя эмитент сертификатов с фиксированной доходностью, о чем обязательно сообщается в информации о выпуске сертификатов.

Досрочное выполнение эмитентом обязательств за сертификатами с фиксированной доходностью может быть осуществлено только в случае, если это предусмотрено в информации о выпуске ипотечных сертификатов.

В случае назначения или замены управляющего владельцы ипотечных сертификатов имеют право предъявить ипотечные сертификаты для досрочного погашения.

Эмитент обязан информировать владельцев сертификатов с фиксированной доходностью о досрочном выполнении обязательств за сертификатами данного выпуска и порядок их погашения путем рассылки письменного сообщения и публикации в печатных средствах массовой информации в срок не позднее 10 дней со дня принятия эмитентом решения о досрочном погашении выпуска.

Статья 24. Особенности сертификатов участия

Сертификат участия является именной ценной бумагой.

Сертификаты участия - это сертификаты, которые согласно этому Закону обеспечены ипотеками и заверяют долю его владельца в платежах за ипотечными активами.

Владелец сертификатов участия имеет такие права:

  • право на получение доли в платежах за ипотечными активами соответственно договору о приобретении ипотечных сертификатов;
  • право на удовлетворение требований - в случае невыполнения эмитентом взятых на себя обязательств - из стоимости ипотечных активов, которые находятся в доверительной собственности управляющего.

Выполнение обязательств за одним выпуском сертификатов участия могут обеспечивать один или несколько консолидированных ипотечных долгов.

Выплаты за сертификатами участия осуществляются согласно информации о выпуске таких сертификатов.

Платежи по сертификатам участия должны быть меньшими, чем платежи по ипотечным активам, на сумму вознаграждения за управление ипотечными активами соответственно статье 32 этого Закона и обслуживание этих активов соответственно статье 33 этого Закона.

Владелец сертификатов участия принимает на себя риск досрочного выполнения обязательств должниками по договорам об ипотечном кредите, реформированными в ипотечный актив, о чем обязательно отмечается в информации о выпуске ипотечных сертификатов.

Срок обращения ипотечных сертификатов участия должны отвечать сроку выполнения обязательств по договорам об ипотечном кредите, которые реформированы в ипотечные активы, и срока отчуждения ипотечных активов.

Срок размещения сертификатов участия или предусмотренного условиями информации о выпуске сертификатов транша выпуска должны быть не большим чем 30 дней.

Периодичность выплат по сертификатам участия устанавливается условиями их выпуска.

Платежи по сертификатам участия их владельцы получают после распределения согласно этому Закону средств, которые поступили за ипотечными активами.

Владелец сертификатов участия в случае, если эмитент своими действиями или бездеятельностью нарушает его права и законные интересы, уполномочен обратиться в орган, который осуществил регистрацию выпуска сертификатов, с требованием о проведении проверки деятельности эмитента.

В случае невыполнения или ненадлежащего выполнения эмитентом обязательств за сертификатами участия владельцы этих сертификатов могут в судебном порядке требовать назначения или замены управляющего.

В случае назначения или замены управляющего владельцы сертификатов имеют право предъявить ипотечных сертификаты для досрочного погашения.

Статья 25. Назначение или замена управляющего по решению суда

Суд может принять решение о назначении или замене управляющего при наличии таких оснований:

  • досрочное погашение ипотечных сертификатов осуществляется с нарушением требований статьи 36 этого Закона;
  • в случае неполучения владельцами ипотечных сертификатов более чем двух очередных платежей за сертификатами;
  • эмитент частично или полностью осуществил отчуждение ипотечных активов третьим лицам и не осуществил соответствующей замены таких активов;
  • часть платежей по ипотечным активам распорядитель платежей использовал с нарушением условий информации о выпуске сертификатов участия;
  • не установлено местонахождение эмитента.

Для участия в деле о назначении или замене управляющего суд привлекает уполномоченного представителя национальной комиссии, которая осуществляет государственное регулирования в сфере рынков финансовых услуг

Специально уполномоченный орган исполнительной власти в сфере регулирования рынков финансовых услуг в десятидневный срок после объявления решения суда о замене управляющего доводит это решение до ведома собственников сертификатов через публикацию в печатных средствах массовой информации и в этой публикации предлагает владельцам сертификатов, которые отвечают требованиям к управляющему, установленным этим Законом, на протяжении 30 дней предоставить предложения относительно выполнения ими функций управляющего.

На этот срок национальная комиссия, которая осуществляет государственное регулирования в сфере рынков финансовых услуг назначает временного распорядителя платежей из числа работников национальной комиссии, которая осуществляет государственное регулирования в сфере рынков финансовых услуг, на который возлагаются полномочие относительно надзора и контроля за сохранением ипотечных активов и распоряжением платежами.

Любой владелец ипотечных сертификатов, при условии получения им письменного согласия не менее чем двух третей других владельцев сертификатов, имеет право предложить национальной комиссии, которая осуществляет государственное регулирования в сфере рынков финансовых услуг свою кандидатуру для выполнения функций распорядителя платежей. Если на протяжении 10 дней с момента получения такого обращения в национальную комиссию, которая осуществляет государственное регулирования в сфере рынков финансовых услуг не предоставил ответа, считается, что он согласился с передачей этому владельцу сертификатов функций распорядителя платежей в порядке, предусмотренном статьей 35 этого Закона.

Если предложений относительно выполнения функций управляющего от владельцев ипотечных сертификатов не поступит или предложенная кандидатура не будет отвечать требованиям этого Закона, национальнаой комиссии, которая осуществляет государственное регулирования в сфере рынков финансовых услуг в срок не позднее 40 дней со дня оповещения информации о решении суда должны назначить прилюдные торги из продажи ипотечных активов. Срок проведения торгов - не раньше 50 дней и не позднее 60 дней со дня опубликования в печатных средствах массовой информации решения суда о замене управляющего и соответствующих предложений национальной комиссии, которая осуществляет государственное регулирования в сфере рынков финансовых услуг

Порядок проведения прилюдных торгов из продажи ипотечных активов устанавливает национальная комиссия, которая осуществляет государственное регулирования в сфере рынков финансовых услуг